半个月3只定增基金密集到期更名

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2018-11-08

  证券时报记者应尤佳朱文君  近期▓▓,又有定增基金接连到期转型▓▓。

10月10日▓▓,华安中证定向增发事件指数基金改名为华安创业板50交易型开放式指数基金(ETF)联接基金▓。

10月15日,银华鑫盛定增基金到期转型为上市开放式基金(LOF)▓▓。

10月25日▓▓,平安大华鼎弘基金也将到期▓▓。 实际上,整个定增基金市场正面临着业绩不佳的压力▓,有到期期限的定增基金在陆续转型▓,退出定增基金市场▓▓▓。   定增主题基金今年以来的业绩差强人意。

数据显示▓,在63只定增主题基金(各份额分开计算)中有53只的净值出现下跌▓▓▓,占比超八成▓,多只定增基金今年以来的净值跌幅超过30%▓,10只定增基金跌幅超过20%。   而从成立以来的业绩来看▓,只有18只定增主题基金取得正收益▓▓▓▓,占比不超过三成▓▓,表现最好的博时汇智回报自2017年成立以来净值上涨%▓▓,其余基金净值增长均不到10%。

  业内人士分析▓▓,定增主题基金今年以来业绩表现不佳与定增解禁股表现不佳相关▓▓。

今年二级市场整体低迷▓▓,解禁公司股价大幅回调,相关基金净值受到连累▓。 同时▓,陆续有定增基金“踩雷”问题公司▓▓,如中弘股份被爆出债务危机,股价持续下跌▓,成为沪深两市除退市股之外股价最低的个股,持有该股的基金承受很大压力▓▓。

  对于定增基金而言▓▓▓,影响更大的是政策因素。

2017年2月,证监会发布再融资新规▓,从发行端限制定增市场,“打折买股票”效应减弱▓▓。 2017年5月,证监会再发减持新规▓,从退出端加大对定增市场的限制▓,定增股票第一年最多能卖出50%的股票▓。

  自此▓,定增基金开始全面遇冷▓▓,以往策略失灵▓▓,陆续到期的定增基金只得转型▓。

在有明确到期日的定增基金中▓,今年以来▓▓▓,广发睿吉定增▓▓▓、国投瑞银瑞泰定增、博时睿益定增等超过10只产品已宣布转型▓,其中▓▓▓,九泰锐诚▓▓、九泰锐丰等为提前转型▓▓。   在本月3只基金转型之后▓,红土创新定增将成为今年到期的最后一只基金▓。

明年之后▓,有明确到期日的定增基金还5只,其中▓,2019年将有两只基金到期▓,2020年只有一只基金到期,2021年将有两只基金到期▓。   好买基金研究中心研究员严雄认为,上市公司再融资新规的冲击叠加市场行情疲软,定增基金的赚取效应持续低迷▓▓。

存续的定增基金亏损较为严重,很多定增基金开始转型▓。 未来如果不出现政策转向和市场情绪的好转,定增基金大概率是会继续遇冷▓。   诺亚研究工作坊研究员褚志朋表示▓▓,虽然定增基金以往的策略失灵▓▓▓,但同时,现行政策正在改变基金公司参与定增项目的投资模式▓▓,基金公司参与定增项目会更加谨慎,更加全面地考虑定增项目对公司长期盈利能力的影响▓。

虽然投资难度会加大▓▓,但会更加有利于定增基金的长远发展▓▓。